Le Prop Firm (società di Prop Trading o Prop House) si sono affermate sul mercato finanziario negli ultimi anni con il loro particolare modello di business. Queste società sono Società che fanno trading con fondi propri ma che si avvalgono della collaborazione di trader esterni (i Prop Traders) durante le operazioni di trading online.
Ma cosa è esattamente una società di Proprietary Trading e come guadagna denaro?
In questa guida completa sull’argomento, come opera una Prop Firm e quali opportunità e possibilità possono derivare per te da questo modo di fare trading.
Indice
Punti chiave
- Ogni società di Proprietary Trading cerca di convincere i potenziali Prop Traders con le caratteristiche e condizioni di business particolari. In sostanza ci sono due tipologie di società di prop trading: i reclutatori e le società chiuse
- Le società di Prop Trading offrono servizi di trading che non possono essere paragonati né ai broker né alle società di investimento. Esse infatti non operano con il denaro o con il portafoglio di terzi. Non accettano capitale esterno, ma negoziano sempre con fondi propri
- Nel seguito di questo articolo descriverò le diverse società di Prop Trading e illustrerò come queste generano profitti. Allo stesso tempo, affronterò anche la situazione legale dei fornitori di Proprietary Trading in Italia e in altri paesi di lingua italiana. Infine parlerò dei vantaggi che puoi ottenere diventando un prop trader
L’offerta delle società di Prop Trading
In modo molto generico e semplice possiamo rispondere alla domanda “Come guadagnano i fornitori di Prop Trading?” così: una proprietary firm negozia in borsa e da questo trae i propri profitti. Il punto di distinzione da altre tipologie di trading è che le Prop Firm agiscono sempre con capitale proprio. I fondi utilizzati non sono beni separati, non sono cioè capitali esterni. È corretto dire soltanto che le Prop Firm hanno spesso partner finanziari dietro le quinte che partecipano all’attività aziendale con i loro fondi. Tuttavia, anche in questo caso, gli investimenti diretti dei partner diventano capitale proprio della Prop Firm.
Le società di Prop Trading non eseguono i trade (investimenti) in borsa da sole o tramite i loro dipendenti, cioè non operano nel mercato in modo diretto, ma, per le operazioni di trading fanno affidamento sul know-how di esperti. Si tratta dei Prop Trader che collaborano con l’azienda. I profitti ottenuti dalle negoziazioni dei prop trader vengono divisi tramite accordi presi tra la società e il Prop Trader stesso. La grande maggioranza delle Prop Firm si concentra sulle operazioni di day trading. Tuttavia, ci sono eccezioni. Prima di entrare, è sempre consigliabile leggere attentamente le condizioni offerte dai fornitori di Prop Trading e comprenderne bene il significato.
Dal punto di vista del trader, ci sono diversi punti da considerare nelle società di Prop Trading. I prop trader devono seguire chiare regole imposte dalla prop firm. Questi includono, ad esempio, il drawdown giornaliero e il limite generale di perdita. Se tali limiti non vengono rispettati, il processo di ammissione per diventare un trader di una prop firm è considerato fallito.
Le tipologie di aziende di Prop Trading
I miei test sulle società di Prop Trading mostrano che ci sono due tipi di forme aziendali. In base alla tipologia di prop firm scelta, il trader dovrà agire in modi differenti. Di queste due tipologie parleremo brevemente nei seguenti paragrafi.
I reclutatori
Le più conosciute sono le società di reclutamento. L’attività di business di queste società di prop trading è orientata a trovare nuovi prop trader. I clienti che vogliono diventare prop trader possono scegliere tra diversi modelli di conto per iniziare. Per diventare un prop tradere vi è la necessità di superare una fase di valutazione in cui aspiranti trader o trader professionisti devono dimostrare le loro capacità. A seconda del tipo di conto scelto, di solito bisogna pagare una commissione.
Gli aspiranti prop trader operano su un conto demo attraverso il quale possono dimostrare in condizioni reali e sempre sotto precise regole di sfida che sono in grado di generare rendimenti in modo costante e duraturo. Una volta che i trader hanno dimostrato le proprie capacità nel trading online, cioè hanno dimostrato essere capaci di generare profitti considerevoli, ottengono l’attivazione del loro conto di trading con denaro reale. Ed è a questo punto che le società di prop trading forniscono il capitale di trading e che il trader può negoziare con denaro vero per conto della prop firm. Ci sono tuttavia reclutatori che non offrono direttamente ai clienti conti finanziati, ma, una volta valutati, li rimandano ad altre società.
Un punto fondamentale nel modello di business dei reclutatori è la formazione. Una buona società di prop trading offre ai trader programmi di formazione, strumenti finanziari, webinar con professionisti del trading e molti altri supporti.
Una differenza da sottolineare tra l’operare con un conto demo o con uno reale sono i dati di mercato. Durante la fase di valutazione con conto demo, si opera con le “Retail Fees”, che sono a) convenienti e b) spesso fornite gratuitamente dai fornitori. Tuttavia, chi effettua veri scambi in borsa ha bisogno delle “Pro-Fees”, che sono significativamente più costose.
Per trader già esperti e riconosciuti ci sono anche alcune società di prop trading senza valutazione. Tuttavia, queste sono più l’eccezione che la regola.
Società chiuse
Le Prop Firm chiuse si concentrano esclusivamente sulle attività di trading. Non sono interessate alla formazione dei prop trader, ma sono sempre alla ricerca di trader professionisti che sappiano già muoversi bene nel loro mestiere.
Queste aziende chiuse sono relativamente sconosciute al pubblico. Fanno poco o niente marketing. Consentono ai loro trader l’accesso a mercati che di solito sono chiusi ai trader privati. Un’altra caratteristica di questa tipologia di Società di prop trading è che consentono l’accesso a cariche professionali di alto livello e a migliori condizioni di trading. Coloro che desiderano collaborare con una società di Prop Trading chiusa devono presentare domanda, devono fornire riferimenti adeguati e un lungo e un dimostrabile e affidabile track record. Una Prop Form chiusa infatti prevede la presenza di specifici requisiti professionali per accettare un trader come un suo prop trader.
Come guadagnano i fornitori di Prop Trading?
Il successo economico delle società di Prop Trading dipende da diverse componenti. Le società di reclutamento guadagnano la maggior parte dei loro soldi con le commissioni dei clienti. Non è un segreto infatti che molti aspiranti trader falliscano nelle fasi di valutazione. Le commissioni devono quindi essere pagate per diversi mesi prima che si sia conquistata la qualifica “prop trader”. Il successivo trading in borsa è per le società di reclutamento un modo supplementare attraverso cui possono guadagnare.
Le società di Prop Trading chiuse guadagnano invece esclusivamente tramite la suddivisione dei profitti. Il focus è chiaramente sul trading di alto livello.
I migliori fornitori sul mercato pagano ai loro Prop Trader una quota dei profitti che può arrivare fino al 90% o addirittura al 95% dei profitti realizzati. Poiché in alcuni casi diverse migliaia di Prop Trader lavorano per un’unica società, le aziende generano il loro profitto attraverso la massa dei trader. Più professionisti Prop Trader lavorano a nome e per conto di una Prop House, più ampio è il rischio economico distribuito della Prop House stessa. Anche se alcuni trader non raggiungono la zona dei profitti, infatti, alle Prop House rimangono comunque sufficienti partner che contribuiscono al saldo positivo.
Se un fornitore di Prop Trading dichiara bancarotta, le quote di profitto non ancora pagate ai Prop Trader (compensazione) potrebbero essere interessate e rientrare nell’amministrazione fallimentare. Tuttavia, come Prop Trader, non sei in alcun modo coinvolto nel rischio economico dell’azienda. Ciò significa che operando come prop trader puoi negoziare senza rischiare di perdere il tuo capitale.
Prop Firm = Trader con proprio capitale
Le società di Prop Trading sono sempre, dal punto di vista legale, trader con proprio capitale. Non si occupano della gestione di un portafoglio titoli di terze persone, come accade invece nelle società finanziarie. Il vantaggio per le società di Prop Trading è che non è richiesta alcuna autorizzazione finanziaria. I fornitori di Prop Trading infatti non sono regolamentati.
Le collaborazioni con i broker
Le compravendite prestabilite dai trader vengono eseguiti nelle borse mondiali attraverso delle società di broker. In sostanza è questo il modo in cui funziona in trading proprietario. Alcune Prop House pubblicano le loro partnership con i broker, mentre altre preferiscono mantenere la discrezione.
Quasi sempre esse collaborano con partner finanziari esterni. Sono questi finanziatori che forniscono il capitale che permette di operare sui mercati globali.
Avviare una propria società di Prop Trading in Italia è legale o no?
Attualmente non esiste alcun fornitore di Prop Trading con sede in Italia. Ma allora è consentito il Prop Trading in Italia? Sì, certo. Le società di Prop Trading sono legali in Italia come nel resto d’Europa. Chiunque voglia avviare un’azienda può teoricamente farlo. È solo necessaria una licenza di trading proprietario da parte della ConSob per iniziare a operare in borsa. In ogni caso, non c’è nulla che impedisca il trading nella fase di valutazione su appositi conti demo.
Il motivo per cui non ci sono fornitori di Prop Trading italiane è più probabilmente da attribuire alla complessità del regime fiscale, della tassazione e del diritto del lavoro nel nostro Paese.
La situazione legale in altri Paesi
Nella maggior parte degli altri paesi dell’UE, la situazione legale è simile a quella dell’Italia. Tuttavia esistono delle note società di Prop Trading in Repubblica Ceca (FTMO) o nel Liechtenstein (The Trading Pit). Secondo la mia esperienza, in Europa le leggi più severe sono in Belgio.
I vantaggi delle società di Prop Trading nell’area anglo-americana
La maggior parte delle migliori Prop Firm si trova nel mondo anglosassone. Il motivo di questo è legato al fatto che in area anglo-americana esiste una forma di lavoro che non esiste nel diritto italiano o europeo. Sto parlando del modello di lavoro “Independent Contractor” (IC).
Un IC è un professionista associato all’azienda. È soggetto alle direttive dell’azienda, deve seguire linee guida chiare, ma non ha un contratto di lavoro dipendente. Gli IC sono ampiamente impiegati negli Stati Uniti da numerose aziende di fama mondiale, anche in altri settori economici. Nel Prop Trading, quasi sempre si lavora con trader IC.
In Italia, questo modello di lavoro può comportare un rischio. Dato che come prop trader lavoreresti come lavoratore autonomo, essere associato ad una sola società di Prop Trading potrebbe far sorgere il sospetto di un lavoro autonomo fittizio. Cosa questa che non succede nell’area anglo-americana. Per evitare fraintendimenti con il Fisco ti consiglio vivamente di metterti tempestivamente in contatto con un consulente fiscale che conosce bene questo settore. Ti consiglio anche di leggere la nostra guida sulle tasse del Prop Trading.
Infine annotiamo che alcuni nuovi fornitori di Prop Trading si sono stabiliti negli Emirati Arabi Uniti, visto che le leggi lì sono simili all’ambiente economico anglo-americano.
Escursus: Come trovare la migliore società di Prop Trading
Per chiunque cerchi di capire quali sono le migliori Prop Firm presenti sul mercato, il primo passo è prestare attenzione al prestigio della società, cioè alla sua serietà. Verifica anche i requisiti delle valutazioni che le prop firm offrono, sempre in relazione ai costi mensili. Attualmente, la migliore società di Prop Trading (FTMO), ad esempio, restituisce la quota mensile dopo una valutazione riuscita. Sono anche essenziali la condivisione dei profitti, gli strumenti di trading (Forex, azioni, futures, CFD, materie prime, ecc.) e le piattaforme di trading disponibili, insieme ad indicatori di qualità generale come il supporto, i metodi di pagamento o la frequenza di pagamento.
Troverai il nostro confronto con tutte le spiegazioni nella guida “Migliori Prop Firm“.
Conclusioni
In conclusione, sottolineiamo nuovamente che le società di Prop Trading effettuano le loro operazioni di trading proprietario in borsa. Tuttavia, non eseguono tali operazioni di trading direttamente, ma collaborano con trader esterni detti prop trader. Per trovare trader di esperti per la propria società, le prop form mettono alla prova gli aspiranti prop trader attraverso un processo di valutazione preliminare che questi devono superare, oppure, nelle Società Chiuse, i trader devono presentare le loro personali referenze. Le società di reclutamento si rivolgono a chiunque, anche ai principianti.
Ricordiamolo: le società di Prop Trading guadagnano anche attraverso le commissioni dei clienti e la loro quota dei profitti.
FAQ
In questa sezione finale con le domande e le risposte più frequenti, ho riassunto nuovamente i dettagli più rilevanti sulle società di Prop Trading.
Una società di Prop Trading opera con capitale proprio o con capitale esterno?
Una società di Prop Trading opera sempre con capitale proprio. Non gestisce capitale esterno come patrimonio separato. Per ulteriori informazioni, leggere sotto “Come guadagnano i fornitori di Prop Trading?“.
Quali sono i due modelli di business delle società di Prop Trading?
Le Società di Prop Trading si distinguono tra reclutatori e aziende chiuse. Ti ho già parlato di questi due modelli aziendali nel paragrafo “Le tipologie di aziende di Prop Trading“.
Perché non ci sono società di Prop Trading in Italia?
Le leggi fiscali e del lavoro non sono ideali per le società di Prop Trading in Italia. Se vuoi approfondire, leggi il paragrafo “Avviare una propria società di Prop Trading in Italia è legale o no?“.
Le società di Prop Trading collaborano con i broker?
Sì, le società di Prop Trading collaborano con i broker, i quali eseguono le negoziazioni in borsa decise dai prop trader. Troverai tutte le informazioni a riguardo nella sezione “Le collaborazioni con i broker“.
Come protegge una società di Prop Trading le sue attività?
Le attività dei fornitori di Prop Trading vengono assicurate attraverso la diversificazione dei trader. Più trader lavorano per un’azienda, maggiore è la probabilità che, nel complesso, generino un profitto. Inoltre, ci sono limiti chiari di perdita giornalieri e totali. Nella sezione “Come guadagnano i fornitori di Prop Trading?” troverai altre informazioni su come le prop firm perseguono la realizzazione di profitti.
Con sei anni di attività nell'arena del trading, capisco le difficoltà di trovare una società di Prop Trading legittima. Sul sito web PropTradingScam.com, vi guiderò a fare la scelta giusta, a stare al sicuro e a condividere le vostre esperienze con altri lettori.
